对当前部分存款准备金制度的反思

 

    存款保险制度是对部分存款准备金体系的保护措施，能够较为有效地防范该系统的风险。去年我国央行发布了《存款保险条例（征求意见稿）》，今年1月，中国存款保险条例向社会公开征求意见工作已圆满完成，制度出台前的各项准备工作已经就绪，在按照规定履行相关审批程序之后，存款保险制度可能将会付诸实施。存款保险制度虽然能防范系统风险，但是该制度会诱发道德风险，存款人不甄别银行的贷款去向和贷款质量，银行也敢于冒险来获取高收益，这样就推高了贷款不良率，形成了潜在的风险。一旦问题变得非常严重，就有可能引发类似于次贷危机那样的金融风险。此时国家若救市，用纳税人的钱来给贪婪的银行和不思甄别银行贷款质量的储户们造成的窘境买单，显然有失公平；若不救，危机蔓延，带来更大的灾难。

 

    现在的部分准备金体系造成了这一矛盾，即发生危机时选择公平还是选择避免更大的灾难。那么是否可以采用另外一套体系来避免这一矛盾呢？我认为互联网金融提供了一个新的思维，即存贷款中介公司只负责连接资金的供需方，金融储蓄公司则采用完全准备金体系。对于一些互联网金融平台，推出了类似于定期存款和活期存款的两种类别的存款方式，其中定期存款在吸储时标明贷款去向、贷款人信息、借款时间，并且利率随以上条件不同而不同，这就促使储户自己细心甄别此金融平台和该笔借款的收益—风险，而做出适合自己的储蓄计划；也促使互联网金融平台中的存贷款中介公司为了自己的声誉而细心甄别贷款人的信用以及还款能力，而斟酌放出贷款。活期存款则通过金融储蓄公司投资在货币基金、国债等低风险的金融产品上。在这套金融体系中，某笔存款通过金融中介借给贷款方，中介不存放准备金。只要实体经济不出现大面积萧条，某一家金融平台的倒闭风险不会影响到其他平台，也不存在是否需要政府干预的问题以及干预带来的矛盾，此时市场能够充分地发挥作用，市场有效性充分显现。对于商业银行，活期存款则采用完全准备金制度，定期存款业务则结合自身优势并引入互联网金融的运作方式。这一套体系既能够避免挤兑的发生，使得金融体系安全稳固；又能够较好地发挥金融中介的作用，在市场的作用下提升自己的贷款甄别能力来获取更高、更稳健的收益，使得市场的资源配置效率提升。