随着互联网与金融行业的不断融合和创新发展，近年来互联网金融在国内得到飞速发展，许多传统金融业务借助互联网的渠道优势不断冲击着现有的金融市场格局，其中最具代表性的当属以余额宝为代表的货币基金网络化和P2P网络借贷。但是P2P疯长的背后却隐藏着诸多不确定性和风险，亟需引起政府和金融市场的重点关注。本文分析了国内P2P市场现状，并指出当前市场所面临的诸多风险，希望能对P2P行业的健康、有序发展提供帮助。
一、什么是P2P
P2P，即peer to peer，主要是指个人通过第三方平台在收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。客户对象主要有两方面，一是将资金借出的客户，另一个是需要贷款的客户。随着互联网技术的快速发展和普及，P2P小额借贷逐渐由单一的线下模式，转变为线下线上并行运作模式，随之产生的就是P2P网络借贷平台，这使更多人群享受到了P2P小额借贷服务。P2P网络借贷平台发展的另一个重要目的，就是通过这种借贷方式来缓解人们因为在不同年龄时收入不均匀而导致的消费力不平衡问题。
2005年，全球第一家P2P网贷平台Zopa成立于英国伦敦，在 Zopa网站上，投资者可列出金额、利率和想要借出款项的时间，而借款者则根据用途、金额搜索适合的贷款产品，Zopa则向借贷双方收取一定的手续费，而非赚取利息。如今Zopa的业务已扩至意大利、美国和日本，平均每天线上的投资额达200多万英镑。
与Zopa不同的是，国内P2P更像是民间借贷的网络包装化。目前上线的网络借贷平台参与者中，超过90%的从业者和机构来自民间借贷行业，包括小贷公司、担保公司以及民间高利贷机构等。另外，国内主流的P2P平台大都对国外的运营模式做出了创新和改变：一方面增加了网络平台以外的“线下”模式，甚至一些P2P平台自身直接提供担保，另一方面，目前国内的P2P行业处于“三无”状态：无准入门槛、无行业规范和自律、无部门监管。由于P2P行业在我国发展时间将较短，目前行业缺乏严格的管理制度和法律法规，入行门槛极低，仅需注册网站即可投入运营，因此当前国内P2P行业平台数量庞大但质量上又存在良莠不齐的现象，已经成为非法集资、民间高利贷规避监管的温床。
二、国内P2P的行业风险
在当前互联网金融大背景下，网络借贷市场也正在经历着疯狂的发展期。有数据显示，目前前国内的P2P正在以每天新增3-4家的惊人速度增长，另一方面却又以每天至少倒闭一家的速度洗牌。
目前国内P2P主要有三种模式：以拍拍贷、人人贷为代表的纯线上运作模式，即只提供基于互联网网络平台的线上服务，本身不参与担保；以翼龙贷为代表的线上线下相结合的运作模式，即在提供网络借贷平台的同时同时为客户提供线下服务，其中翼龙贷是国内第一家同城借贷平台；最后是以宜信为代表的债券转让模式，这也是国内主流P2P的运作模式。债券转让指债权持有人通过各家网贷债权转让平台将债权挂出且并与购买人签订债权转让协议将所持有的债权转让给购买人的操作。以宜信平台为例，其债权转让模式当属业内首创。即借款人急需用钱，而平台却暂时无法找到合适的投资者。此时，宜信会通过第一出借人的引入，快速解决借款人的资金需求。随后，由有闲置资金的第一出借人先放款给需要借款的用户，然后再把获得的债权打包成类固定收益的产品，在没有价差的情况下转售给理财客户。
P2P平台的高速增长也给行业带来了诸多风险和问题。据统计，2013年全国共有75家P2P平台出现问题，其中经营不善导致的提现问题占到80%，破产和欺诈平台超过15家，而2014年一季度又有20多家P2P平台爆出问题。
造成国内网络信贷平台业务风险积聚积累的原因是多方面的。通过分析，本文认为主要有以下几点：
1.信用体系不健全。发展网络借贷的必要条件之一就是做好贷款人的资信审核工作，而目前国内针对个人的征信体系尚未建立，网贷公司只能依靠自己的渠道和资源去获取客户的信用情况，因为公司自身规模和资源的限制，往往并不能获得真实的客户信用状况，这就为P2P业务的发展埋下了隐患。
2.违约成本低。近年来P2P行业疯狂成长的背后是大面积的公司倒闭潮，目前已经发生了多起具有行业影响力的P2P公司倒闭和老板跑路事件。P2P市场风险较大很重要的一个原因就是违约成本太低。由于目前国家对P2P行业没有严格的准入制度和监管体系，因此各种P2P网贷公司如雨后春笋般遍地开花，只要租用服务器注册一个域名就可以堂而皇之的开展P2P业务，一旦集资人卷钱跑路则很难追究当事人的责任。
3.行业监管和法律法规落在了后面。网络借贷是最近几年才在国内兴起，行业急速发展的同时相关的法律法规和监管体系却并没有形成。目前国内的P2P市场基本处于无明确监管状态，对于行业内的违法行为也没有明确的法律和监管部门予以制裁。这也是导致P2P网贷行业风险积聚的原因之一。
4.平台安全性隐患。与商业银行、阿里巴巴等企业的网站相比，目前国内P2P网贷平台的安全性堪忧。P2P网贷是基于互联网平台运作的资金借贷业务，因此平台的安全性直接影响着网贷业务和客户资金的安全性。多数互联网金融的数据保护没有像银行的第三方支付做得相对完善，一旦被黑客攻破了之后，造成的影响难以想象。国内P2P网贷业务发展时间较短，平台建设比较落后， 更是成为黑客攻击的重点目标。
三、政策和建议
1.政府和央行加快制定完备的行业监管法律法规，做到P2P行业有法可依。首先要求各公司报送材料备案，同时对行业内的P2P网贷平台做好充分风险评估，对符合条件的企业发放行业牌照，并对不符合条件的公司限令整改或者依法取缔，促进行业的健康有序发展。
2.加强对公众投资者的宣传教育。目前国内民众对金融行业尤其是新兴的互联网金融知之甚少，往往只看重企业所宣传的高收益而对背后的潜在风险了解较少甚至完全不了解。因此必须加强对公众的宣传教育工作，让投资者认清互联网金融产品所面临的隐藏风险和可能损失，同时，通过宣传要让客户形成自主选择、风险自担的投资理念。
3.加强行业监管。目前国内网络借贷行业的监管处于相对空白期，相关监管部门并没有形成统一有效的市场机关体系，导致行业监管不健全、不完善。为了保证国内P2P市场的良好发展，首先必须由中央部委牵头组织各监管部门组成完善的、多层次的行业监管体系；其次，各监管部门加强交流与合作，明确个监管部门的职责，严禁出现多头执法的混乱局面；最后，建立P2P行业自律机构，加强行业内部的自律和监管。
4.加强网络平台建设和监管。合理的监管措施能够在一定程度上降低试错成本，防止危险的再次发生。P2P个人借贷网络在国外发展的已比较成熟，监管措施也较为完备，例如美国将网络借贷归为民间借贷的范畴，在《消费者信用保护法》和《诚实信贷法》等有关法律的监管下运行。而我国的P2P网络借贷确一直没有明确的监管部门，从事金融业务的P2P大多由不具备金融监管能力的工商部门负责管理，增大了平台信用风险发生的可能性。因而需要及时出台网络借贷的相关法律法规，分清监管职责，加强督管力度，以防范平台信用风险的发生。
5.完善个人征信体系建设。完善的个人征信体系对于防范个人信用风险的发具有积极的意义，由中国人民银行组织商业银行建立的“个人信用信息基础数据库”记录了全国的个人信用信息，是我国社会信用体系建设基础，也是各大银行发放贷款的重要参考。然而人民银行征信系统并不对网贷平台的用户开放，各网贷平台只能根据借款者个人提供的数据自行做出信用等级划分。由于获取的信息有限，很多平台上的借款者仅仅以网名形式借款，存在不真实的情况，这些增加了个人信用风险发生的可能性，因而实现央行征信系统与网络贷款平台的对接就具有重要的意义。政府应充分发挥引导和监督作用，以保证所提供信息的合法性，同时，对已建立的个人信用信息进行跟踪处理，及时更新以确保所提供信息的准确性。
