供应链融资：中小企业融资新趋势

   当前,随着有关各方对中小企业关注的日益升温，供应链融资这种创新融资模式正在得到各家银行的积极拓展。所谓“供应链”是指由客户需求开始，经过产品设计、原材料供应、生产、批发、销售等环节的各项制造和商业活动所形成的网链结构，而供应链融资就是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。
        供应链融资模式可改变商业银行过于依赖大客户的局面，培养出一批处于成长期的优质中小企业，分散银行授信风险；同时，以核心企业为中心可以成批开拓市场和客户，增加获利，降低营销成本；此外，由于增强了对供应链中物流和资金流的掌握，使得银行增强对企业的控制，进一步提高中间业务收入。而链条中的核心企业可以利用供应链融资从上下游企业获得更加优惠的价格、交付款方式、账期，获取更大销量，也可以获得业务和资金管理方面的支持，从而提升供应链整体质量和稳固程度，最后形成银行与供应链成员的多方共赢局面。
一、供应链融资的主要特点
        由于供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，从某种意义上说，供应链融资就是面向中小企业的金融服务。与传统的融资模式相比，供应链融资这个对国内企业来说还相对陌生的金融服务有着自己鲜明的特点。
        最重要的一点就是银行不再单纯看重企业的财务报表，也不再单独评估单个企业的状况，而是更加关注其交易对象和合作伙伴，关注其所处的产业链是否稳固以及目标企业所在的市场地位和供应链管理水平。若供应链体系完整，企业经营比较稳定，银行便会为其制定融资安排。
        二是银行可以针对企业运作流程的各个环节进行融资，以解决公司的不同需求。由于可以灵活评估企业运作过程中的各个步骤，因此可以推出原材料融资、存货融资、装船前/后融资、进出口保理和信用保证等多种产品。使得企业不仅获得融资，还能够在包括买方风险承担、单笔发票管理、账款催收等方面获得便利。
        三是通过这种合作，银行由单纯的资金提供者变为全面了解企业、提供全方位服务的合作方，可以利用自身的信息优势和风险控制手段帮助企业改善经营并巩固供应链建设，减少银行风险。
供应链融资模式通过“巧用核心企业信用，盘活企业存货，活用应收账款”等三大路径将中小企业融资的风险化于无形。通过供应链金融的组合，把原来中小企业融资难的四大障碍“信用弱、周转资金缺乏、应收账款回收慢、贷款担保难”解决了，从而使这一模式具有减少中小企业贷款风险的特点。
二、 存在的主要风险和问题
       虽然相比政府担保和行政命令，供应链融资有更多的科学性和可行性，但是供应链融资并不是解决中小企业融资的“万能灵药”，其本身也存在一些潜在问题：
       其一，由于供应链融资的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散。在这种情况下，虽然最大的金融利益会向核心企业集中，但其实风险也相对集中了。因为如果供应链的某一成员出现了融资方面的问题，那么，其影响会非常迅速地蔓延到整条供应链。而核心企业作为供应链的最大受益者一定会受到最大影响。所以，这对其自身的资金管理和综合管理是一个相当大的考验。特别是国内很多企业没有建立起完善的信用和资金管理体系，而供应链金融往往会对集团企业的资金管理能力提出很高要求，稍有不慎就会引发大的金融灾难。
       其二，中国并没有建立起一个完整的信用体系。供应链成员相互之间以及与银行之间并没有相对可靠的信用保证。同时银行可能无法独立完成对供应链所有企业相关数据的调查和分析，从而不能准确了解供应链的整体情况。这将使其无法根据供应链成员的决策和经营，调整相应的信用贷款，降低资金使用风险。
       其三，由于供应链融资提供的服务更加多样化，而且客户的需要也不尽相同，因此，银行需要根据不同客户的具体信息来量身定做金融服务。同时企业各部门考虑重点不同，也会为银行的工作带来各种阻碍。特别是在供应链融资过程中，企业销售部门希望能增加销量，决策部门则要求保证现金流周转速度，资金管理部门则希望能保证安全性，这要求银行能提供更加灵活的产品和服务。
       其四，供应链融资这一业务形式通常还会涉及到对外贸易，如果不能处理好汇率变动和保险等问题，也会为银行带来不小的损失。
三、 商业银行发展供应链融资业务建议
       积极开拓供应链融资市场，加强产品创新和风险控管是商业银行面临解决的迫切问题。而现今国内供应链融资模式纷纷攘攘，各大银行似乎都把精力放在抢夺市场和概念宣传上，但却鲜见对应自身问题的防范措施。针对这些情况，商业银行需要从几个方面来改善服务并规避风险：
        首先，由于供应链融资对于商业银行来说还属于新兴业务，宜采用稳步推进的步骤，先在钢铁、汽车、石化、电力、电信、煤炭等产业链比较完备、行业秩序好、银行合作度高的几个行业进行尝试，根据商业银行的客户资源，抓住核心企业，针对核心企业的上游企业应重点开拓应收账款质押融资、保理等产品，针对核心企业的下游企业应重点开拓动产和仓单质押等产品。
        其次，要对物流、信息流和资金流进行封闭运行。一个强大有实力的物流公司对于供应链融资非常重要，物流公司可为供应链提供信息、仓储和物流等服务，帮助银行控制物流，企业的动产由银行认可的物流公司监管，达到银行控制货权的目的；企业的应收款指定账户开在银行，付款企业配合银行将采购款汇入指定账户；银行在给整个供应链融资的过程中亦会掌握整个供应链企业的经营信息，减少企业和银行的信息不对称，提高银行防范风险的能力。
       第三，在产品设计中要从核心企业入手，借助核心企业向外辐射，贯穿整个供应链上下游企业，或者为其上游的原料供货商提供贷款，或者向其下游的经销商提供融资服务。这一轮辐射之后，再以这些供货商或经销商“包围”横向的核心企业，再以这些核心企业为出发点，编织供应链融资网络，体现“横到边、竖到底”的纵深服务。
        第四，要通过调阅财务报表、查看过去的交易记录和电话调查等多种手段，帮助核心企业评估供应链成员，并把潜在的不良成员剔除出去，保证供应链的健康发展，也间接保证自己的资金安全。
第五，要把握“自偿性”原则。通过基于单证、发票或采用动产和应收账款质押等方法，使企业做到“借一笔、完一单、还一笔”，自贷自偿，降低银行贷款风险。